1 - L'investissement dans les LEGO, plus rentable que l'OR ?
Ok, dis nous où est l'arnaque.
Bonjour à tous et bienvenue pour cette première édition ! Première édition qui ressemblera davantage à une grosse introduction et posera les bases pour la suite. Avant de vous parler d’investissement j’ai besoin de vous éclairer sur mon travail et sur la raison qui m’a poussée à m’intéresser à ce milieu.
Commençons !
Si l’on en croit l’information relayée par les médias depuis quelque temps, la brique plastique LEGO serait plus rentable que l’or. On parle d’un rendement d’environ 10% par an. Si vous n’avez jamais entendu parler de ce “buzz”, vous trouverez facilement les articles en question sur Internet.
Quand en 2020 je tombe sur cette information j’y crois sans y croire. J’étais en train de m’instruire sur l’investissement financier en général. Je voyais de tout, et puis ces journaux ne citaient qu’UNE étude difficilement vérifiable. Alors, je fais quoi de cette info ? Je me donne rendez-vous au magasin de jouets du coin ? J’achète quoi ? Le rayon ?
Sayons malin, je pourrais acheter du Star Wars ! C’est une grosse licence qui existe depuis plus de 10 ans, Yoda est immortel et se vendra encore dans 10 ans, non ?
A vrai dire, j’en sais trop rien. Je connais bien les LEGO pour y avoir joué étant petit, mais ca s’arrête là. En fait, l’idée d’investir me passe mais un mal plus profond s’empare de moi : LA NOSTALGIE.
Je (re)commence à acheter des LEGO pour les collectionner. Au début j’ai juré sans difficulté que je n’achèterai que “quelques” boîtes, une “petite” collection.
Que nenni.
On appelle cela le déni.
Ironiquement, mon premier vrai investissement sera une étagère pour exposer .. la quantité.
En voyant le prix de certaines boîtes s’envoler je décide de réévaluer l’opportunité d’investir dans les LEGO plus sérieusement
Encore faut-il établir le rendement. Mais en se basant sur quoi ? Sur quel historique ? Il me faudrait des data solides sur lesquelles m’appuyer… La possibilité d’établir le rendement annuel des différentes gammes serait parfait. Cette idée m’amènera à construire un immense tableur de plus de 300.000 données que j’ai trié sur plus de 3 mois pour en tirer une multitude de conclusions et orienter mon investissement.
Au moins je suis sûr de moi-même.
Alors Michel, c’est rentable ?
9,58% par an.
9,58% de rendement annuel. C’est le résultat obtenu de ces mois de recherche. Evidemment, ce n’est pas si simple et il ne suffit pas de foncer tête baisser.
Les boîtes LEGO peuvent donc être rentables. L’étude semble dire vrai et on est pas si loin des 10%. Je vais donc vous montrer d’où sont tirés ces données et ce qu’il sera possible d’en conclure.
Au fil des semaines je pourrai vous proposer des analyses sur différentes gammes ou sets LEGO avec leurs potentiels. On pourra aussi décortiquer les sorties. Vous pourrez vous faire un avis et affiner, en fonction, votre investissement.
En parallèle, et pour vous aider, on parlera de sujets pratiques autour de l’investissement dans des boîtes LEGO. Qu’en est-il du stockage ? Ou et quand acheter ? Où revendre ?
L’idée de cette newsletter est de vous apporter de la valeur pour vous aider dans vos investissements. Pas besoin d’être fin connaisseur pour commencer à investir. Je tenterai de simplifier au mieux pour que n’importe quel néophyte puisse comprendre.
D’où viennent ces données ? 🗃️
J’ai construit cette base de données en m’appuyant sur 3 sites (4 en réalité mais j’y reviendrai).
Je n’ai pas voulu fantasmer sur le prix des boîtes “en ventes” qui est parfois/souvent gonflé. Je me devais de récupérer la donnée des ventes réalisées. Elles sont plus fiables puisqu’elles prouvent l’acte d’achat.
Ebay permet d’afficher l’historique des ventes. Prenons l’exemple de la boîte 21322 Pirates of Barracuda Bay qui n’est plus produite par LEGO aujourd’hui.
Elle était vendu à 200€. Si l’on fait la moyenne de l’historique des ventes on tombe sur une valeur de 300€. Nul besoin d’argumenter pour comprendre que l’annonce ci-dessous fausserait le prix moyen si elle était inclue dans les calculs.
Ebay est donc ma première source d’information en récupérant l’ensemble des données des sets vendus.
La seconde source d’information sur laquelle je me suis appuyé est LeBonCoin. Là aussi, il est possible de voir temporairement les boîtes qui ont été vendues.
Cette donnée est surtout utile pour appuyer le reste de la data. L’historique est parfois maigre voir inexistant sur certains sets. C’est un indicateur plus pertinent pour les boîtes récentes avec du trafic.
Enfin, la dernière source d’information solide est l’historique des ventes de Bricklink. C’est une plateforme spécialisée sur la revente des boîtes LEGO. Le site donne accès à l’historique sous forme de tableau dont voici un exemple :
En compilant l’ensemble, j’ai pu obtenir un tableur de plus de 300.000 entrées.
Pour ce qui est de la quatrième source, j’en parlerai lors d’une prochaine édition. Il s’agit du site BrickEconomy. Il y a beaucoup à dire et j’ai parfois certains doutes sur les informations présentées. Il a ses avantages et ses défauts.
Maintenant, il faut faire parler cette donnée.
Quels enseignements en tirer ? ✏️
De toute évidence, cette donnée est à interpréter. Il faut connaître l’univers LEGO pour ne pas se faire piéger. Certaines gammes performent avec des valeurs proches de 30% de rendement dès la première année. Cependant, ce sont des boîtes avec des prix inférieurs à 20€. Il est donc habituel de les retrouver à 30€ sur le marché secondaire, ce qui fait bondir le rendement.
De même, certaines boîtes sont offertes en cadeau (GWP : gift with purchase) lors d’achat sur le site LEGO. Même si la marque valorise ces boîtes à un certain montant, il n’est pas clairement défini. On se retrouve alors avec des boîtes estimées à 25€ de brique mais qui avoisinent les 100€ sur les plateformes de revente.
Ici, il sera donc nécessaire de dissocier ce set de la gamme StarWars pour ne pas fausser l’ensemble. Il sera traité dans la catégorie GWP.
Enfin, en détaillant cette donnée, l’on s’aperçoit que certaines gammes sont “tirées” vers le haut par un petit nombre de boîtes. Une gamme à 9% de rendement annuel ne signifie pas que toutes les boîtes prennent 9%. Je préfère le souligner même si cela paraît évident.
Avec un rendement annuel moyen de 9,58% pourquoi ne pas tout acheter en fermant les yeux ?
C’est vrai ça, après tout ?
Nous aurons l’occasion de détailler tout ça lors des prochaines éditions. Ce qu’il faut comprendre c’est que ce rendement est en partie “faussé” par quelques boîtes. Une partie des sets prennent de la valeur, mais pas dans les mêmes proportions. De plus, la moitié des boîtes sont vendues pour moins de 50€. La logistique n’est pas la même. Il est peut-être préférable de revendre 1 boite avec 100€ de plus value que 10 boîtes avec 10€.
Voici un graphique tiré des données :
Ce graphique représente la répartition du prix des boîtes vendues sur les différentes plateformes par tranche de 50€. Pour la tranche de 0 à 50 il faut lire “Il y a 3510 modèles de boîte différents vendus entre 0€ et 50€”.
Vous l’aurez compris, les données permettent de répondre à ce genre de question. Elles vont aussi nous permettre :
d’optimiser l’espace de stockage et établissant des volumes moyens (voir graphique ci dessous)
d’analyser la stratégie de LEGO sur la périodicité de production des sets
d’analyser la stratégie prix du groupe LEGO
de voir comment optimiser le prix de vente des boîtes selon les plateformes (en partie)
d’établir des liens entre le rendement annuel et la taille de la boîte, par exemple. Pourquoi pas tester la pertinence du lien entre le rendement annuel et le poids.
de voir si les boîtes des années 2000 prennent plus vite de la valeur que les boîtes des années 2010. A-t-on raté le train ? Est-ce le meilleur moment ?
d’établir le volume de vente (la tâche est un peu compliquée mais on peut observer des tendances)
Ici un graphique qui montre la répartition des modèles de boîte en fonction du prix de revente par rapport à leurs tailles en cm3.
J’ai aussi construit est un système de scoring. En fonction des différentes caractéristiques il est possible d’établir une note pour aider dans la prise de décision. Dans les grandes lignes cela ressemble à ça :
Pour l’instant, on peut voir si la boîte en question est une exclusivité LEGO. On peut y lire un ratio de liquidité et la présence de mini-figurines. Evidement la note prend en compte d’autres caractéristiques. Je consacrerai sûrement une édition sur ce système plus tard étant donné qu’il sera amené à évoluer.
Et plus encore ! En fait, on va pouvoir se poser tout un tas de questions et voir dans quelle mesure cette data pourra nous aider.
De mon côté je vais maintenir cette base de données à jour. Cela me demande 1 semaine de traitement et jusqu’à 15 jours pour la nettoyer.
La data c’est bien, et pour le reste ? 💡
J’ai plein d’idées en dehors du cadre stricte de la Data. Voici quelques possibilités en Vrac :
On parlera stratégie d’investissement. Laquelle est la plus adaptée en fonction de vos besoins ou de votre temps.
On étudiera les potentiels cachés : la sortie d’un set LEGO par rapport aux sorties de séries TV par exemple. Est-ce toujours pertinent ?
On abordera la thématique plus large des gains qu’il est possible de faire avec des LEGO en dehors de l’investissement.
On visualisera le développement économique du groupe au niveau monde.
Ce n’est pas ma spécialité mais on pourra parler de psychologie dans ce type d’investissement et en particulier à ceux qui sont un peu trop fan des LEGO 😁
Si vous avez des remarques n’hésitez surtout pas à me le dire en commentaire, je vous lirai avec plaisir !